In de Index Capital nieuwsbrief nemen wij u geregeld mee in een bepaald onderwerp wat actueel of interessant is. Een stukje achtergrondinformatie waarmee u nog beter geïnformeerd bent hoe uw beleggingen zijn samengesteld en waarom er bepaalde handelingen plaatsvinden.
Deze keer wil ik je iets meer vertellen over het herbalanceren in uw portefeuille.
Met herbalanceren bedoelen wij bij Index Capital het herijken van uw beleggingen. Wij vergelijken uw portefeuille van dat moment met de uitgangspunten die wij vooraf met elkaar afgesproken hebben. Dat herijken doen wij op maandelijkse basis en jaarlijks. Zo blijft gewaarborgd dat de weging van uw beleggingen altijd in overeenstemming is met het door u gekozen beleggingsprofiel. Ik leg u hieronder uit wat er maandelijks gebeurt in uw portefeuille en ook wat wij eenmaal per jaar in de portefeuille aanpassen.
Maandelijks
Iedere maand herijken wij uw Index Capital portefeuille aan de hand van de afspraken die wij met elkaar gemaakt hebben over het risicoprofiel. Heeft u bijvoorbeeld voor een Matig Offensieve portefeuille gekozen dan bent u voor 70% in aandelen en voor 30% in obligaties belegd. Als de aandelen het veel beter doen dan de obligaties dan wordt dit in de maandelijkse herbalancering weer teruggebracht naar het vooraf met elkaar afgesproken percentage. Als voorbeeld; de aandelenmarkt stijgt in een maand en uw aandelenbelegging loopt op naar 72%. Tegelijkertijd zal dan het obligatiebelang gedaald zijn naar 28%.
Tijdens de herbalancering verkopen wij dan voor 2% aandelen. Van deze opbrengst kopen wij dan weer obligaties. Na deze transacties bent u weer voor 70% in aandelen en voor 30% in obligaties belegd. Het verkopen en aankopen doen we dan nog eens volgens de juiste regiopercentages (zie hieronder). Op dit moment is uw portefeuille voor zo’n 11,5% in Opkomende Markten en voor 88,5% in Ontwikkelde Markten Wereldwijd belegd. Deze percentages herijken wij ook iedere maand in uw portefeuille.
Jaarlijks
Wat doen we dan die ene keer aan het begin van ieder jaar?
Aan het begin van ieder jaar herbalanceren wij alle modelportefeuilles op basis van de marktkapitalisatie op dat moment. Dit is dus een extra herijking naast de maandelijkse reguliere herbalancering zoals ik hierboven heb uitgelegd.
De marktkapitalisatie geeft aan in welke regio’s de aandelen de meeste waarde hebben. Dit is eenvoudig voor te stellen door van een bedrijf alle op de beurs uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de beurskoers. De uitkomst is de marktkapitalisatie van een afzonderlijk bedrijf. Als je dit voor alle beursgenoteerde bedrijven doet krijg je een totale marktkapitalisatie die je kunt onderverdelen in regio’s.
Regio’s
Bij Index Capital werken wij met een aantal regio’s: Europa, Noord Amerika, Japan, Azie/Pacific, Opkomende Markten en Wereldwijde kleinere bedrijven (small caps). Ieder jaar berekenen wij hoeveel procent van de totale marktkapitalisatie behoort tot deze regio’s. Dit jaar is de waarde van de Ontwikkelde Markten (hiertoe behoren Europa, Noord Amerika, Japan en een deel van Azie/Pacific) gestegen tov vorig jaar. Met andere woorden; de beurswaarde van de bedrijven in deze regio is gestegen. Hier staat tegenover dat de waarde van de bedrijven in de regio Opkomende Markten is gedaald.
In uw portefeuille werd daarom onlangs een klein percentage in Ontwikkelde Markten bijgekocht en hetzelfde kleine percentage werd in Opkomende Markten verkocht.
De huidige regiopercentages in onze percentages zijn op dit moment als volgt:
- Europa 17%
- Noord Amerika 63%
- Japan 6%
- Azie/Pacific 7,5%
- Overige opkomende landen 6,5%
De weging van de 2 afzonderlijke obligatiebeleggingen is onveranderd gebleven.
Heeft u vragen? Aarzel dan niet om het Index Capital team te mailen, wij antwoorden snel!